Что такое CFD и как работает этот инструмент
CFD (Contract for Difference, контракт на разницу) — производный инструмент, позволяющий зарабатывать на изменении цены актива без его физической покупки. Вы открываете контракт с брокером, и итоговая прибыль или убыток определяется разницей между ценой открытия и закрытия позиции.
Один CFD-счёт даёт одновременный доступ к акциям, биржевым индексам, валютным парам, сырью и криптовалютам. Это позволяет диверсифицировать портфель без открытия отдельных счетов под каждый класс активов.
Отличие CFD от реального актива
Покупая CFD на акцию Apple, вы не становитесь акционером и не получаете право голоса на собраниях. Дивиденды начисляются как «дивидендный корректив» — условное зачисление на счёт в день отсечки, а не реальные дивиденды от компании.
Зато CFD позволяет открывать короткие позиции (short) без необходимости занимать бумаги. Если вы считаете, что акция упадёт — достаточно нажать «продать». При реальном брокерстве такая операция требует маржинального займа с отдельной комиссией.
При торговле CFD используется маржинальное плечо. Для контроля позиции объёмом $10 000 достаточно иметь $200–$1000 обеспечения в зависимости от инструмента. Плечо усиливает и прибыль, и убыток пропорционально.
Как выбрать CFD-брокера
Регуляция — первый фильтр. CFD-торговля запрещена в США для розничных инвесторов и ограничена в ряде других юрисдикций. Надёжные CFD-брокеры регулируются FCA (Великобритания), CySEC (Кипр), ASIC (Австралия) или BaFin (Германия). Это означает сегрегацию клиентских средств и компенсационный фонд.
Стоимость торговли складывается из спреда и overnight financing fee — платы за удержание позиции через ночь. Для активного трейдера разница в 0.3 пипса на EUR/USD или $2 за $10 000 позиции в сутки — ощутимые издержки при умножении на количество сделок в месяц.
Ширина инструментов: оцените, доступны ли нужные вам рынки — конкретные акции, индексы, сырьё. Некоторые CFD-брокеры предлагают 100–200 инструментов, другие — более 10 000. Большее количество не означает лучшего качества исполнения: проверяйте ликвидность и типичный спред по интересующим парам.
Защита капитала при CFD-торговле
Европейские регуляторы (ESMA) обязывают CFD-брокеров предоставлять розничным клиентам защиту от отрицательного баланса: вы не можете потерять больше суммы на счёте. Для профессиональных клиентов это требование не действует.
Плечо для розничных клиентов в ЕС ограничено: 1:30 для основных валютных пар, 1:20 для основного сырья и второстепенных валютных пар, 1:2 для криптовалют. Если вам нужно более высокое плечо — придётся выбирать брокера за пределами ЕС или получать статус профессионального клиента.
Важно
CFD подходят опытным трейдерам, понимающим механику маржинальной торговли. Начинающим рекомендуется начать с демо-счёта и изучить управление рисками до работы с реальным капиталом.
Типичные издержки CFD-трейдера
Спред — основная статья расходов при краткосрочной торговле. На EUR/USD у ECN-брокеров он составляет 0.0–0.3 пипса плюс комиссия $3–7 за лот, у market-maker брокеров — 1.0–1.5 пипса без отдельной комиссии.
Overnight financing fee рассчитывается от полного объёма позиции (не от маржи) и зависит от процентной ставки по базовому активу. На позиции $50 000 при ставке 5% годовых это около $7 в сутки — значительная сумма для долгосрочных позиций.
Коротко
- CFD даёт доступ к тысячам инструментов через один счёт без владения активами
- Маржинальное плечо умножает как прибыль, так и убыток — рассчитывайте риск заранее
- Выбирайте брокера с лицензией Tier-1: FCA, CySEC, ASIC
- В ЕС плечо для розничных клиентов ограничено: 1:30 по валютным парам
- Совокупные издержки = спред + overnight fee; при долгосрочных позициях второе важнее
Частые вопросы
Можно ли потерять больше депозита при торговле CFD?
У EU-регулируемых брокеров для розничных клиентов — нет: защита от отрицательного баланса является обязательной. У офшорных брокеров или профессиональных счетов такой защиты может не быть.
Чем CFD хуже реальных акций?
Нет прав акционера (голосование), дивиденды выплачиваются как коррективы а не напрямую от компании. Плюс вы платите financing fee за каждые сутки удержания позиции и несёте контрагентный риск брокера.
В каких странах CFD запрещены для розничных трейдеров?
США, Бразилия, Гонконг, Бельгия. В ЕС CFD доступны, но с ограниченным плечом (ESMA). В России CFD-торговля через иностранных брокеров технически доступна, но не регулируется ЦБ РФ.
Что такое overnight financing fee и как он считается?
Это плата за поддержание маржинальной позиции через ночь. Рассчитывается от полного объёма позиции: (объём × процентная ставка) / 365. Ставка зависит от инструмента и устанавливается брокером.