Что такое фьючерс

Фьючерс — биржевой контракт, обязывающий покупателя приобрести, а продавца поставить определённый актив (товар, валюту, индекс) по заранее оговорённой цене в конкретную дату в будущем. Все параметры стандартизированы биржей.

В отличие от CFD, фьючерс торгуется на официальной бирже (CME, NYMEX, FORTS) с публичным стаканом заявок. Цена едина для всех участников — нет спреда от брокера, только биржевая разница bid/ask и брокерская комиссия.

Крупнейшие фьючерсные биржи

CME Group (Chicago): крупнейшая в мире. Включает CME (агрокультуры, валюты, процентные ставки), CBOT (зерно, облигации), NYMEX (нефть, газ), COMEX (металлы). Объёмы исчисляются миллионами контрактов в день.

FORTS (Московская биржа): российский срочный рынок. Фьючерсы на индекс РТС, нефть Brent, рубль, акции голубых фишек. Рублёвые расчёты, доступен только через российских брокеров с лицензией ЦБ РФ.

Eurex (Франкфурт): европейские индексные фьючерсы (DAX, Euro Stoxx 50), процентные деривативы. Популярен среди европейских институциональных трейдеров.

Спецификация фьючерсного контракта

Каждый фьючерс имеет фиксированные параметры: размер лота (например, 1 контракт нефти WTI = 1000 баррелей), дата экспирации (например, декабрьский контракт), тик (минимальное ценовое изменение) и стоимость тика в денежном выражении.

Пример: фьючерс E-mini S&P 500 (ES). Размер = $50 × цена индекса. При S&P 500 = 5000 один контракт = $250 000. Тик = 0.25 пункта = $12.50. Гарантийное обеспечение (ГО) = около $13 000 на контракт.

Фьючерсы vs форекс CFD: ключевые различия

Прозрачность: фьючерс торгуется на бирже, цены публичны. CFD — внебиржевой инструмент, цену устанавливает брокер (с учётом LP).

Размер контракта: фьючерсы имеют крупный стандартный контракт; мини-контракты доступны для некоторых инструментов. CFD позволяет торговать 0.01 лота — доступнее для небольших депозитов.

Экспирация: фьючерс истекает в конкретную дату. При не закрытой позиции — либо физическая поставка, либо денежный расчёт. CFD не истекает.

Коротко

  • Фьючерс — биржевой стандартизированный контракт; цена одна для всех участников
  • CME Group, FORTS, Eurex — основные фьючерсные биржи
  • Гарантийное обеспечение (ГО) — залог, замораживаемый на период позиции
  • Фьючерсы прозрачнее CFD, но крупнее по размеру — высокий порог для новичков
  • При экспирации нужно закрыть или роллировать позицию, иначе — поставка

Частые вопросы

Что такое E-mini и micro-фьючерсы?

E-mini: контракт в 5 раз меньше стандартного (например, E-mini S&P 500 вместо стандартного SP). Micro E-mini: ещё в 10 раз меньше E-mini. Это сделало фьючерсный рынок доступным для малых депозитов.

Нужен ли специальный счёт для торговли фьючерсами?

Да. В США нужен счёт у FCM (Futures Commission Merchant). В России — брокерский счёт у компании с лицензией ЦБ РФ и договором с Московской биржей.

Что произойдёт, если не закрыть фьючерс до экспирации?

Расчёт зависит от типа контракта: Cash-settled — денежный расчёт по расчётной цене. Physically-settled — реальная поставка актива (нефть, зерно, облигации). Форекс-трейдерам стоит всегда закрывать или роллировать позиции до экспирации.